现在买债券基金合适吗?看看这个指标就知道了!

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所属分类:理财知识

2018年的理财市场,赚钱的领域不多。货币基金预期收益惨淡,股市一路下跌,P2P雷潮更是血本无归,只有债市红红火火。很多人买的债券基金都赚钱了,比投资股票和余额宝舒服。那么,现在入手债券基金还来得及吗?下面希财君就来帮大家简单分析一下。

现在买债券基金合适吗?看看这个指标就知道了!

债券基金是怎么赚钱的?

首先,我们要明白债券基金的赚钱方式。买卖债券,预期收益来自于两部分,一部分是债券利息,另一部分是买卖价差。一般来说,债券利息都是固定的。这部分的预期收益,随便哪个时候买基金都没有差别,我们要注意的是买卖价差。买卖价差是什么意思呢?

举个例子,希财君买了1万元的1年期国债,利率是3%,假设第二天市场上又发行了利率2%的1年期国债,那么希财君持有的国债价格肯定就涨了,因为它的利息更高嘛,很多人愿意加价来买。

从这里可以看出,当市场利率下跌时,债券价格就会上涨。反之,当市场利率上涨时,债券价格就会下跌。一般来说,市场利率不会永远涨,也不会永远跌,而是具有周期性地循环变化。

债券基金买入时机

为了买入债券基金赚钱,我们最好在利率处于高位的时候买入,在利率处于低位的时候卖出。市场利率的高低,我们可以参考国债预期收益率的变化。

通常来说,短债基金可以参考1年期国债预期收益率走势,长债基金可以参考5年期国债预期收益率走势。2011年到2018年,1年期国债预期收益率在2%到4%之间徘徊。12月14日,一年期国债预期收益率是2.5%左右,这说明市场利率的下跌空间已经不大,短债基金在2019年可能不会有今年那么高预期收益了。

再来看长债基金,从2008年到2018年,5年期国债预期收益率在2.5%到4.5%之间波动,目前这个数据是3%。同样,长期债券市场利率的下跌空间也不大了,长债基金未来的预期收益可能会有所降低。

对于投资人来说,选择短债基金,最好趁1年期国债预期收益率大于3%时买入,小于2.5%时卖出;对于长债基金,则是趁5年期国债预期收益率大于3.5%时买入,趁小于3%时卖出。买卖时机越接近这些数值,赚取高预期收益的可能性越大。

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