股民和基民亏钱,80%都跟这五个陷阱有关!不克服掉,非常难赚到钱

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所属分类:投资理财
摘要

做投资需要要学习心理学!事实上,投资心理学已经是一门独立的学科,也有心理学家运用它来投资,还大赚了不少。更有心理学家获得了诺贝尔经济学奖,譬如,丹尼尔卡拉曼和理查德·塞勒。还有本有名的书叫做《考虑,快与慢》。以前有人做过统计和调查,发

做投资需要要学习心理学!

事实上,投资心理学已经是一门独立的学科,也有心理学家运用它来投资,还大赚了不少。

更有心理学家获得了诺贝尔经济学奖,譬如,丹尼尔卡拉曼和理查德·塞勒。还有本有名的书叫做《考虑,快与慢》。

以前有人做过统计和调查,发现大学教授里,投资收益最高的是哲学系的,第二是心理学系,第三是数学系。

这样来看,心理学在投资中有多要紧。

下面,大家一块看看心理学中的五大认知陷阱,它让无数小白和老手都停留在愚昧的山峰上,结果都损失极其严重。

股民和基民亏钱,80%都跟这五个陷阱有关!不克服掉,非常难赚到钱

认知陷阱1、处置效应

听起来非常玄乎,但在今年这次暴跌中,展示得是淋漓尽致。

说得容易一点就是,赚点小钱就想跑,被套的时候却越跌越踏实。

大家总有一种把赚到的钱落袋为安的心理倾向,总感觉这钱放在股市里不安全,假如不快点卖出,煮熟的鸭子不就飞了吗?

有个网友就跟我聊过,他去年买新能源的基金,刚涨了5%,心里就痒痒,总想着快点卖出变现。不卖的话心里就难受。

卖出后终于踏实了。但过两天回头一看,我去,居然涨了17%!

然后他神奇地说了一句:我就了解他还会涨。

但问题的重要是,你了解它会涨,为什么还卖呢?说明他压根就不了解。

下面他心里默念,一定还要跌,等跌下来,我再买。

可股价就是不跌,还一路上涨。最后他终于忍不住杀了回去。

可当时正好就是新能源的高点,被套个结结实实。

他看着股价一路跌,心里想着,跌到5%就止损。可跌到5%,他又想,应该会企稳了,新能源是趋势,一定会涨回去的,回本就卖。

但新能源就这么一路下跌了30%左右。

这个时候他的心理又发生变化了,他说他要价值投资,长期持有。这不就是越跌越踏实吗?

2月下旬,新能源基金反弹了一波,他立马变脸,果断卖出,默念着少亏就是赚。什么价值投资都是扯淡。

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以前跟基金界的朋友聊过,依据他们的内部数据显示,大部分基民顶多赚个10%就会卖掉,但当下跌超越20%的时候,他们就踏实了。

此时基金公司也踏实了,他们最怕遭遇赎回潮,但暴跌后,基民就装去世了,基金公司也安全了。可是暴跌后,只须一反弹,基民就会赎回。

所以,基民一直挣钱的时候赚小钱,亏钱的时候亏大钱。最后结果是,基金挣钱,基民亏钱。

说到底,这就是大众对波动的厌恶和心中无价值。

其实只须把时间拉长,忽略中间的波动,并且在价格低于价值的时候买入,大多数基金都能赚到不少钱。

波动对于短炒的人来讲是敌人,对于长期投资者来讲就是朋友,由于大家可以在波动中捡到更实惠的筹码。

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2、认知陷阱2、结果偏好

这个说的是,投资者一般只看投资决策的结果,而不重视投资决策的水平。

只须挣钱了,就是对的,哪个赚的钱多,哪个就是最牛的。

譬如,美国的长期资本管理公司,它是由诺奖获得者组成的明星基金。

在1994--1997年间,营业额辉煌骄人。资产净值从12.5亿USD,上升为48亿USD,增长2.84倍。每年的ROI分别为:1994年28.5%、1995年42.8%、1996年40.8%、1997年17%。

这算是非常牛的成绩了。于是很多的投资者涌入,争相购买。但98年,因为杠杆加太大,正好遭遇见俄罗斯债券违约这种完全想不到的黑天鹅事件。结果直接破产。

投资者为何买长期资本呢?还不是由于只看到了它的结果,但它的投资方案水平存在风险。

不少投资者在选择基金的时候,只看基金的历史营业额,从来不去知道基金经理的风格,投资方案,这都是错误的。

好的投资方案并不可以保证必然会出现最好的结果,但能保证长期营业额好。

但投资者总想买到涨幅最大的那个股票或者基金,这都是一种病。

就譬如我在做资产配置的时候,总有人问:你为何不把创业板换成创成长,明明创成长的涨幅更大啊?

还有人问:为何你不把中证500换成增强指数,增强指数的涨幅明显更大啊。

哪个说把市场中历史表现最好的基金组合在一块就肯定最好呢?三个诸葛亮放在一块还不如一个臭皮匠,搞不好还要内斗,最后表现极差。

上面那个长期资本不就是全都由诺奖得主组成的吗?结果还破产了。

用专业术语来讲解就是:过度拟合。

假如把方案搞得太复杂,总想精益求精,反而会坏事。

容易的方案一般都比复杂的方案好使!

认知陷阱3、最近偏好

指的是,大伙一直重视近期的股价表现,而忽略长期的历史而将来长期的趋势。

这种事在评论区最容易见到。

譬如,之前我写了这么多看好中概的文章,下面的留言有不少是如此的:今天暴跌5%,被打脸了吧?

判断天天的涨跌,我承认我没这本事。

再譬如,今年我也一直看好低估值板块的银行、保险和基建。

本来之前他们都是上涨的,上涨的时候,网友就非常高兴。

但3月的这波外资撤离,把他们的股价也拉胯下来了,这是出人预料的事件。

于是就短短几天时间,网友的怎么看立马就大转弯了。开始各种埋怨和不满。

然后看到对面的热点好像有反弹的迹象。心里更是难受,感觉要错过好几亿了。

但咱们把时间拉长来看,到目前为止,这类低估值的板块反弹的速度是最快的,而那些热点还在下跌趋势中。

所以价值风格仍然是占优的,而成长风格还在那里被反复摩擦,将来下跌的风险依旧不小。

大伙之所以容易犯这个错,就是由于只顾着股价近期的表现,而忽略了历史的经验和将来的大趋势。

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我之所以得出今年价值占优是由于我研究了不少过往的历史,在经济下行区间并且货币宽松期,价值的表现都优于成长,价值起来后,成长才会渐渐发力。

这一次是否会不同呢?不排除这种可能,但大家做投资应该做大概率的事,而不是去赌小概率事件。

并且大家的方案当中更不是一点不配成长股。沪深300和中证500里也有一半成长股,而且等创业板调整得差不多了,也一定会把创业板配上的,只是大家目前配置比率上更偏向价值而已。所以无论如何,大家也不会踏空行情。

除此之外,假如大家太关注天天的涨跌,同样会赚小钱赔大钱。

认知陷阱4、信封小数法则

容易地讲就是,大伙总爱用个例来抬杠,却忽略了概率!

譬如,有人跟我私聊说,他有个朋友重仓了片仔癀,几年下来赚了上千万,于是他也想去重仓某个股票,死抱着几年不放。

不少人一听这种故事就感觉其他人能做到,自己也能做到。这就大错特错了。

从概率上来讲,投资市场里,永远是极少数的人赚绝大部分人的钱。那样大家自己应该好好评估一下自己,凭什么成为极少数人中的一个。

不少网友的操作就是随大流,而随大流从众就是跟大部分人一样了,既然大部分人是亏钱的,你说这还如何挣钱呢?

除此之外,其他人买片仔癀赚了上千万,就意味着他是靠实力赚到的吗?

社会上绝大部分一夜暴富的例子其实都是由于运气。可以穿越无数经济周期,依旧能不断挣钱的人,那才是实力。

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就譬如买房这事吧。前几年买房的人都感觉自己赚到了,但挣钱的首要条件是你低买高卖把价差给赚到了。然而大部分人可没卖,反而还多买了几套。

将来房地产税一出,这全都是吸血鬼。这就是不懂经济周期带来的恶果。

最打脸的事实是,大伙目前感觉经济这么难,正好就是房产给带的!

要了解中国有上亿人在投资股票和基金。即使只有万分之一概率,那也能有好几万人由于踩了狗屎运炒股而暴富。但大家能成为那万分之一吗?

这就好比,大家天天都能听到有人中了上百万的彩票。但大家去买,可能一辈子都中不了。

不少冲动创业者不也如此吗?总看见有人创业成功,一夜暴富,于是就觉得自己不比其他人差,一定也能成功。

但不要忽略了,其他人成功可能根本就不是由于实力,而纯粹就是运气,重要是你有这运气吗?实力和成功没绝对的联系。创业成功的概率连5%都不到。

所以,咱们少听这类动人的故事,而要把故事背后的概率给挖掘出来。

投资说白了就是大概率的事,反复做!

认知陷阱5、锚定效应

最典型的现象就是:回本就卖!

大家总被我们的买入价格给锚定住。

过去有个网友在高点买了军工,譬如价格是50块。

一买就遇见连续下跌,他心里想的只有:回本就卖。结果3年过去都还没有回本。

但大家卖出股票的原因可不是回本。

若是做趋势买卖,只须跌破趋势就需要止损卖出,亏了也要卖!千万不要被买入价给锚定住了。

做价值投资也是一样的,假如基本面变了,不管亏不亏钱,都必须要卖,不然就是永久损失。

锚定效应最伤人的地方就是:错失更好的机会。

譬如,去年买了医药的朋友都被套在了高点上。他们最大的愿望就是回本!

但什么时候能回本呢?不了解!

譬如,目前已经跌了40%,假如因为医药的基本面已经变了,收益增速就会减少到10%以内,那样涨回去可能就要5年以上。

但因为没回本,所以舍不能卖。而这个时候又出现了3年翻倍的机会,那样就完美错过了。

要做到这一点很不简单,这需要对机会有比较客观和理性的判断,需要一整套评价值估体系。

当网友问我需不需要割肉医药的时候,我是没法给建议的。

由于我可以看到一些机会,并且坚定我们的选择,也为我们的选择负责。但网友们却非常难做到。总是是割肉后,遇见一个短期的上涨,心里都无比难受。

所以需不需要割肉都在于自己对机会的判断能力。

股民和基民亏钱,80%都跟这五个陷阱有关!不克服掉,非常难赚到钱

概要

做投资是必须要懂点心理学的。

过去有人就做过实验,他让测试者去做模拟买卖,结果个个都挣钱,但当这类测试者真金白银用我们的钱去投资的时候,全都跟猪一样。

所以做投资难就难在,你要不断地克服人性的弱点。

可以说,投资失败,至少有80%是心理原因导致的。

期望大伙能把今天讲的5个心理认知陷阱好好揣摩一下。

1.处置效应:必须要对自己投资的股票做到心中有价值,如此才不会赚点小钱就想跑,亏的时候亏大钱。

2.结果偏好:投资上,方案和办法永远比结果要紧,只须办法正确,大家就能长期挣钱。有时好的方案也会得到不好的结果,而坏的方案也会偶尔得到一个最好的结果,但你要考虑了解,到底应该选择什么方案。更不要看见其他人的短期收益高就财迷心窍了。

3.最近偏好:不要在乎短期的波动,不要被股价短期的走势给迷住了眼睛。大家要多看历史,概要规律,然后判断大势,如此才能赚将来的钱。

4.信封小数法则:永远携带概率思维,少听故事,不谈个例,用数据了解话,用事实判断。

5.锚定效应:不要被我们的买入价锚定住,卖出不是由于回本,做决策的时候要忽略掉我们的买入价,而应该关注趋势是不是破掉,基本面是不是变化,是不是有更好的机会等等。

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