比肩全球市场,从占比1%到7.5% FOF的将来,是星辰大海!

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震动市解锁FOF基金投资新姿势将来FOF基金进步值得期待,它的征途是星辰大海!从大的年代背景来看,国内养老金体系建设正在推进过程中,第三支柱个人养老金储蓄和投资正大力被倡导;从国外市场经验看,FOF是承接养老金的要紧载体,且全球FOF规

震动市解锁FOF基金投资新姿势

将来FOF基金进步值得期待,它的征途是星辰大海!

从大的年代背景来看,国内养老金体系建设正在推进过程中,第三支柱个人养老金储蓄和投资正大力被倡导;从国外市场经验看,FOF是承接养老金的要紧载体,且全球FOF规模占开放式基金市场比率为7.5%。而国内仅有1%。

FOF(Fund of Funds),提供一站式基金挑选配置的服务,本质上体现就是资产配置理念。经过近五年的进步,已经有一部分投资者成为FOF基金的忠实拥趸。更多FOF新品、新种类也不断涌现。据百答君梳理的数据来看,光FOF细分就有6类,分别为股票型FOF、偏股混合型FOF、平衡混合型FOF、偏债混合型FOF、目的日期型FOF与债券型FOF。其中,从商品数目上,偏债混合型FOF和目的日期型FOF是主力,占比分别达到了38.33%、25.67%;从规模贡献上,偏债混合型FOF和偏股混合型FOF贡献度超越84%,而前者更是绝对主力。

回顾国内公募FOF近五年进步,前景是美好的、过程是波折的。首批FOF基金成立后没多长时间就遇见2018年单边下跌的市场,紧接着又遇见2019年和2020年两个权益基金大年,下跌市场中,FOF基金难以幸免;权益大年,FOF基金又不是最靓的仔。然察看这种商品的数目和规模变化,则一直处于上升态势,尤其是在2021年之后,而一直坚守且从业超越3年以上的基金经理接近30位,他们分别来自民生加银基金、汇添富基金、嘉实基金、华夏基金、泰达宏利等18家公募基金公司。

为什么大家需要FOF基金?

为什么公募FOF数目和规模可以一直持续向上?

公募怎么样帮助个人养老金“落地开花”?

本期百答君邀请一线投资人、泰达宏利资产配置部副总经理、FOF基金经理张晓龙为“新基民入市百问百答”解锁震动市FOF基金投资新姿势。

百答君:有人说选基金就是选人,近万只基金商品与3000多位不相同种类型基金经理,作为FOF基金经理会从什么维度选人、选商品,背后的逻辑是什么?

张晓龙:大家会对备选基金的投研团队进行实地调查,充分知道基金在不同阶段的表现和持仓方案。深入获悉基金经理的能力圈,并结合当下市场环境均衡配置有关组合。具体到筛选基金时,不会过度关注商品的风格稳定性,也不会容易选取明星基金经理的商品,而是通过剖析基金经理、投资理念、组合构建、贯彻实行、公司治理和营业额归因六个方面,筛选出营业额可持续的基金商品。然后通过适当的资产配置,构建基金组合,同时将风险控制在可控范围内。

百答君:为什么大家需要FOF基金?

张晓龙:作为基金中的基金,FOF商品天生具备平滑市场风险的优势,同时可以通过构建基金组合,一站式解决不会择时、懒得选基、担忧波动三大难题,提升投资者的持有体验,满足中低风险投资者需要,力争为个人投资理财和养老投资带来稳定增值。

百答君:在A股结构性行情下,公募FOF自去年到今天,又回到了投资者的视线,这从公募FOF发行数目和规模增长两方面数据皆可观测到,你如何看?

张晓龙:公募FOF最大的优势是可以二次分散投资风险,该基金不直接通过投资多种股票和债券等来分散风险,而是在很多基金商品的基础上,由专业的投资团队进一步筛选,降低了投资风险。除此之外,FOF投资范围比较广泛,涉及股票型、债券型和货币型等多种基金,既能达成资产配置,又能形成各类型型的FOF,以满足不同风险偏好的投资者。且该类商品将控风险放在首位,更易鼓励顾客长期持有。

另外,值得一提的是,在目前公募FOF商品中,养老FOF占比已超2/3,该类商品更是精准对接养老保险第三支柱建设的需要,大家通过长钱长投,会为投资者提供一个更好的投资回报。当然了,公募FOF支持养老第三支柱具体的政策细节还有待落地。

百答君:市场波动,不同风险组合特点的FOF营业额也是“千差万别”,面对今年“极端”市场,结合实践谈谈你的考虑。

张晓龙:实质操作中,大家会考虑投资方案对于目的顾客合不合适,假如目的顾客是喜欢买理财项目或信托商品的人,投资时就不会去做短期博弈,防止商品净值大起大落。

百答君:站在目前时点,怎么样看待后市,A股最黑暗时刻是不是已经过去?

张晓龙:大家觉得最黑暗的时刻已经过去了。说到下面的机会,我觉得是一个价值回归的机会,或者说跟整个经济产业链有关性比较高的一些行业会有最好的表现。

百答君:推荐好的书本?

张晓龙:《置身事内:中国政府与经济进步》 、《基金长青》

出处:金融界